KAITA Group 10% võlakirjaemissiooni lõpuni on jäänud üks nädal: raha paigutatakse juba tegutsevasse kinnisvaraprojekti

2,8 miljoni euro suurune emissioon suunatakse 95% täituvusega co-living-projekti Youston Riga kapitalistruktuuri optimeerimiseks. Sõltumatu hindamise andmetel ulatub Riia kesklinnas asuva projekti väärtus 12,6 miljoni euroni.

„Sel juhul ei pea investor hindama, kas hoone valmib, kas projekt hakkab tööle ja kas õnnestub ligi meelitada ka elanikke. Kõik need etapid on juba läbitud: hoone on täiesti valmis, alustas tööd eelmisel suvel, ühe kuuga sai täis ja on sellest ajast alates säilitanud stabiilse 95% täituvuse. See vähendab oluliselt arendusetapile iseloomulike riske,“ ütleb KAITA Group juht ja üks partneritest Ugnius Latvys.

Kui emissioon on seotud juba valminud ja tegutseva kinnisvaraprojektiga, saavad investorid tugineda faktilistele andmetele: sõltumatult kindlaks tehtud kinnisvara väärtusele, tegelikule täituvusele, üüritulule ja projekti tegevuse ajaloole.

Tegutseval üüriprojektil on ka mitu potentsiaalset kapitalitootluse allikat. Samal ajal kui tehakse ettevalmistusi kinnisvara lõplikuks realiseerimiseks, genereerib objekt üüritulu ning selle või selle üksikute osade müügist saadud vahendeid saab kasutada võlakirjade lunastamiseks. Sellise emissiooni finantsbaasi tugevdavad lisaks pikaajaline pangafinantseerimine, sõltumatu varade hindamine ja selgelt määratletud tagatis.

Youston Riga koosneb 174 täielikult sisustatud ühe- ja kahekohalisest stuudiokorterist. Projekti müügipind on kokku ligikaudu 3,6 tuhat ruutmeetrit.

Elanike käsutuses on ka üle 1200 ruutmeetri üldkasutatavaid ruume: jõusaal, saun, kino, ühine köök ja söögituba, töö-, puhke- ja meelelahutusalad. Projektis elavad üliõpilased ja noored spetsialistid teistest Läti linnadest ja välismaalt.

KAITA Group investeeris projekti ümberehitusse 9,5 miljonit eurot. 1970. aastatel ehitatud ja Kr. Valdemāra tänaval asuv administratiivhoone renoveeriti ja kohandati elamuks. Eelmisel aastal tunnistati Youston Riga aasta parimaks ümberehitusprojektiks Lätis.

„Kapitali kaasatakse projekti jaoks, mille väärtust, nõudlust ja tulu teenimise võimet saab juba hinnata reaalsete tulemuste põhjal. Üüritulu moodustab täiendava finantsreservi kuni objekti lõpliku realiseerimiseni, seetõttu ei põhine võlakirjade lunastamine üksnes tulevase müügitulu prognoosil,“ ütleb Matas Čipkus, investeerimisteenuste ettevõtte Orion Securities emissiooni korraldamise projektijuht.

Järgmise kahe aasta jooksul plaanib KAITA Group realiseerida projekti üksikute korterite müügi teel. Nende müügist saadav tulu on võlakirjade lunastamise üks peamisi allikaid.

Latvyse sõnul kinnitab projekti stabiilne 95% täituvus nõudlust sellise eluaseme järele Riia kesklinnas. Täielikult sisustatud kortereid pakutakse nii inimestele, kes otsivad endale eluaset, kui ka investoritele, kes soovivad osta juba väljaüüritud ja tulu teenivat kinnisvaraobjekti.

„Projekti realiseerimise strateegia kavandati juba enne arendustegevuse algust. Olles jõudnud stabiilse tegevuse staadiumisse, optimeerime kapitalistruktuuri ja järgmise kahe aasta jooksul plaanime müüa üksikuid kortereid. See on projekti elutsükli loomulik, eelnevalt planeeritud etapp,“ selgitab Latvys.

Projekti küpsust kinnitab ka asjaolu, et pärast ehituse valmimist anti sellele pikaajaline pangafinantseering. Bigbank refinantseeris projekti ja asendas arenduslaenu 25-aastase tegevusfinantseeringuga.

See tähendab, et sõltumatu finantseerija on juba hinnanud valminud rajatist, selle tegutsemismudelit ja genereeritavate rahavoogude jätkusuutlikkust. Praegu käimasolev võlakirjaemissioon on järgmine eelnevalt kavandatud kapitalistruktuuri optimeerimise etapp.

Võlakirjaemissiooni tagatiseks on esimese järjekorra pant, milleks on 100% projektijuhtimisettevõtte V38 aktsiatest. Samuti on ette nähtud esimese järjekorra pant seotud ettevõtte varadele, mis registreeritakse pärast täielikku arveldamist peamise võlausaldajaga.

Investeerida saavad alates tuhandest eurost nii era- kui ka institutsionaalsed investorid. Emissiooni korraldab ja levitab Orion Securities ning võlakirjad on kavas noteerida Nasdaq First North alternatiivturul.

KAITA Groupon Leedus arendanud 26 kinnisvaraprojekti ning tegutseb praegu Vilniuses, Riias, Prahas ja Londonis. Grupp haldab Leedus 520 ja Euroopas ligi 1000 üürikinnisvaraobjekti. Kõik Youstoni projektid töötavad 95–98-protsendilise täituvusega.

KAITA Groupil on juba kogemusi mitte ainult võlakirjade emiteerimisel, vaid ka nende lunastamises. 2025. aastal lunastas grupp 2,5 miljoni euro väärtuses kaheaastase võlakirjaemissiooni. Samal aastal viis grupi ettevõte KAITA Living lõpule 2023. aastal alustatud võlakirjatsükli ja tagastas investoritele kokku 11 miljonit eurot: emissioonist lunastati graafiku alusel 4,5 miljonit eurot ja 6,5 miljonit eurot ennetähtaegselt.